＜為替＞ ドルが主要通貨に対して下落した。米国経済の成長鈍化を示すデータを受けた。円は高値圏で推移した。
ドル指数は０．１５％安の９６．８０５。前日には１週間ぶりの安値となる９６．６０９を付けていた。
米商務省が１０日発表した２０２５年１２月の小売売上高は予想外に伸び悩み、個人消費に減速の兆しがあることを示した。
日本円は、衆議院選挙で自民党が圧勝したことを受けて下落を止め、上昇基調をさらに続ける見通しとなった。この日は対ドルで１％高の１５４．２８５円となった。前日も０．８５％高となっていた。
一方、 ユーロ／ドルは０．１２％安の１．１９０７５ドルとなった。欧州中央銀行（ＥＣＢ）のラガルド総裁は、ユーロ／ドル相場がＥＣＢの政策経路に影響するとの懸念を否定したが、市場参加者は通貨動向を重要視し続けている。
ＮＹ外為市場：
＜債券＞ 国債利回りが低下した。この日発表の一連の経済指標が景気減速の可能性を示唆したことを受け、連邦準備理事会（ＦＲＢ）に利下げの余地が広がった。
商務省が発表した２０２５年１２月の小売売上高（季節調整済み）は、前月比横ばいと、市場予想（０．４％増）を下回った。労働省が発表した２５年第４・四半期の雇用コスト指数（ＥＣＩ）は、伸びが前四半期から小幅鈍化し、２０２１年第２・四半期以来、４年半ぶりの低水準となった。
一連の指標を受け、市場ではＦＲＢによる利下げ期待がわずかに高まった。それでも、ＣＭＥのフェドウオッチによると、利下げ確率が５０％を超えるのは６月の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）になるとの見方が依然強い。
１０年債利回りは４．１４７％と、５．１ベーシスポイント（ｂｐ）低下し、４日連続低下の見通しとなった。この４日間で同利回りは計１３ｂｐ超低下し、同期間としては昨年１０月中盤以来の低下幅となった。
３０年債利回りは６．１ｂｐ低下の４．７８８％と、１日としては昨年１０月１０日以来の低下幅となる勢い。
２年債利回りは２．５ｂｐ低下の３．４５８％。
２年債と１０年債の利回り格差は６８．７ｂｐとなった。
財務省がこの日実施した５８０億ドルの３年債入札は応札倍率２．６２倍と、平均の２．６８倍をわずかに下回ったものの、ＢＭＯキャピタル・マーケッツのアナリストらは堅調との見方を示した。財務省は１１日に４２０億ドルの１０年債、１２日に２５０億ドルの３０年債入札を実施する。
物価連動国債（ＴＩＰＳ）と通常の国債の利回り差で期待インフレを示すブレーク・イーブン・インフレ率（ＢＥＩ）は、５年物が２．４８８％、１０年物が２．３１４％だった。
週内には主要経済指標の発表が相次いで予定されており、１１日に米雇用統計、１３日に米消費者物価指数（ＣＰＩ）の発表が控える。
米金融・債券市場：
＜株式＞ Ｓ＆Ｐ総合５００種(.SPX)とナスダック総合(.IXIC)が反落して取引を終えた。一方、ダウ工業株３０種(.DJI)は小幅上昇し、３営業日連続で終値ベースで最高値を更新した。市場はこの日発表の小売売上高の軟調な内容を消化しつつ、週内に予定される米雇用統計など主要経済指標の発表に注目している。
この日発表の経済指標は軟調で、２０２５年１２月の米小売売上高は前月比で市場予想を下回ったほか、２５年第４・四半期の雇用コスト指数（ＥＣＩ）は前年同期比で、伸びが２１年第２・四半期以来、４年半ぶりの低水準となった。
ＣＭＥのフェドウオッチによると、市場が織り込む連邦準備理事会（ＦＲＢ）が４月会合で利下げを再開する確率は３６．９％と、前日の３２．２％から上昇した。
ジャニー・モンゴメリー・スコットのチーフ投資ストラテジスト、マーク・ルシーニ氏は、予想を下回る小売売上高のデータは「悪いニュースは良いニュース」だと言及。Ｓ＆Ｐセクター別では特に、公益事業(.SPLRCU)や不動産(.SPLRCR)などの金利敏感セクターが上昇したことを指摘した。
その他のセクターでは、通信サービス(.SPLRCL)の下げが最もきつかった。米グーグルの持ち株会社アルファベット(GOOGL.O)の１．８％下落が重しとなった。同社は９日、米高格付け債市場で資金調達を実施し、ＩＦＲのデータによると、７本立てでシニア無担保債２００億ドルを発行した。
その他の個別銘柄では、ウォルト・ディズニー(DIS.N)やホームデポ(HD.N)などが２％超上昇し、ダウを押し上げた。一方、コカ・コーラ(KO.N)は１．５％安。この日発表した決算で、２５年第４・四半期の純売上高が市場予想を下回った。
一般消費財(.SPLRCD)セクターでは、マリオット(MAR.O)が一時、取引時間中に最高値を更新した。終盤では８．５％高で取引を終え、上昇率は１日として昨年４月以来の大きさとなった。この日発表の１０－１２月期決算（第４・四半期）で、提携クレジットカード関連手数料が３５％上昇するとの見通しを示した。
ニューヨーク証券取引所では値上がり銘柄数が値下がり銘柄数を１．４７対１の比率で上回った。一方、ナスダックでは値下がり銘柄数が値上がり銘柄数を１．０８対１の比率で上回った。
米取引所の合算出来高は１７８億９０００万株。直近２０営業日の平均は２０６億８０００万株。
米国株式市場：
＜金先物＞ ニューヨーク商品取引所（ＣＯＭＥＸ）の金先物相場は、 米雇用統計の発表を控え様子見ムードが広がる中、３営業日ぶりに反落した。中心限月４ 月物の清算値（終値に相当）は、前日比４８．４０ドル（０．９５％）安の１オンス＝５ ０３１．００ドル。
ＮＹ貴金属：
＜米原油先物＞ ニューヨーク商業取引所（ＮＹＭＥＸ）の原油先物相場は、米国とイランの動向が注視される中、持ち高調整の売りがやや優勢となり、３営業日ぶりに反落した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月３月物は前日清算値（終値に相当）比０．４０ドル（０．６２％）安の１バレル＝６３．９６ドル。４月物は０．４１ドル安の ６３．７９ドルだった。
ＮＹＭＥＸエネルギー：
ドル／円 ＮＹ終値,154.38/154.39 始値,155.25 高値,155.3 安値,154.06 ユーロ／ドル ＮＹ終値,1.1894/1.1896 始値,1.1904 高値,1.1928 安値,1.1888 米東部時間 ３０年債（指標銘柄）,17時05分,97*16.00,4.7829% 前営業日終値,96*15.50,4.8490% 1０年債（指標銘柄）,17時05分,98*28.00,4.1407% 前営業日終値,98*13.50,4.1980% ５年債（指標銘柄）,17時05分,100*07.75,3.6960% 前営業日終値,100*01.00,3.7430% ２年債（指標銘柄）,17時05分,100*02.88,3.4520% 前営業日終値,100*01.00,3.4830% 終値,前日比,％ ダウ工業株３０種,50188.14,+52.27,+0.10,(.DJI) 前営業日終値,50135.87 ナスダック総合,23102.47,-136.20,-0.59,(.IXIC) 前営業日終値,23238.67 Ｓ＆Ｐ総合５００種,6941.81,-23.01,-0.33,(.SPX) 前営業日終値,6964.82 ＣＯＭＥＸ金 4月限,5031.0,‐48.4 前営業日終値,5079.4 ＣＯＭＥＸ銀 3月限,8038.4,‐185.0 前営業日終値,8223.4 北海ブレント 4月限,68.80,‐0.24 前営業日終値,69.04 米ＷＴＩ先物 3月限,63.96,‐0.40 前営業日終値,64.36 ＣＲＢ商品指数,308.3268,‐2.7523,(.TRCCRB) 前営業日終値,311.0791
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